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Agricoltura moderna
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Viviamo in un'era avanzata dal ritmo frenetico in cui il mondo abbraccia la supremazia tecnica nell'agricoltura e nei domini associati. Sfortunatamente, i piccoli agricoltori devono ancora vedere la metà migliore dello spettro. È principalmente dovuto al loro uso di pratiche agricole tradizionali secolari, insieme ai rischi imposti dal cambiamento climatico e alla mancanza di sostegno finanziario.
Innegabilmente, un prestito agricolo è fondamentale per gli agricoltori per ottenere una resa fruttuosa. Consente loro di investire e mantenere i terreni agricoli, acquistare fattori di produzione di alta qualità, come sementi e prodotti chimici per l'agricoltura, stanziare fondi per acquisire attrezzi e macchinari agricoli e simili. Altrettanto importante è avvalersi dell'assicurazione del raccolto per garantire la protezione finanziaria in caso di fallimento del raccolto.
In quanto tali, i prestiti agricoli sono ora più essenziali che mai. Anche i governi di tutto il mondo incoraggiano le banche ad estendere adeguate opzioni di credito agli agricoltori. Con questo in prospettiva, diamo un'occhiata ai numerosi progressi nel settore dei prestiti agricoli e a come la tecnologia può aiutare a superare gli ostacoli.
L'agricoltura e i suoi settori alleati insieme contribuiscono all'economia con circa 368 miliardi di dollari e sì, è pronta per un'interruzione totale basata sulla tecnologia. Ecco alcuni dei fattori salienti associati a questo dominio, che stabiliscono ulteriormente perché il prestito agricolo abilitato alla tecnologia è la necessità del momento:
D'altro canto, solo il 30% circa degli agricoltori può prendere in prestito prestiti da banche commerciali e altri istituti di credito formali. Inoltre, il 50% degli emarginati e dei piccoli agricoltori non è in grado di prendere in prestito da nessuna fonte. Inoltre, è interessante notare che 168 miliardi di dollari di credito agricolo sono stati forniti dalle banche nel FY18-19. Tuttavia, solo il 50% del credito è stato messo a disposizione dei grandi e medi agricoltori.
Ciò in cui si traducono queste informazioni è che le banche sono riluttanti a offrire opzioni di credito ai piccoli agricoltori marginali, principalmente per i seguenti motivi:
Le sfide per i prestiti agricoli saranno esplorate in dettaglio nelle sezioni successive, oltre a comprendere come la tecnologia può aiutare a superare tali problemi e accelerare l'erogazione dei prestiti per i raccolti per i piccoli agricoltori [vai alla sezione].
I settori prioritari sono quelli predeterminati dal governo indiano e dalla Reserve Bank of India (RBI) per l'assistenza finanziaria prioritaria. Questi settori comprendono attività di importanza nazionale e sono prioritarie per lo sviluppo. Sono fondamentali per soddisfare i bisogni primari della popolazione del paese e la mancanza di credito tempestivo potrebbe in alcuni casi portare a pesanti perdite per i partecipanti di quel settore.
In breve, il prestito settoriale prioritario è destinato ai settori dell'economia meritevoli ma svantaggiati invece di sostenere solo i settori redditizi.
Durante la prima era post-indipendenza, l'agricoltura aveva un disperato bisogno di assistenza finanziaria. Sebbene fosse il settore primario dell'economia, le banche non erano disposte a concedere credito a causa di diversi fattori. Inoltre, con l'inizio della Rivoluzione Verde, gli agricoltori e le società cooperative hanno richiesto credito aggiuntivo, che la State Bank of India non è riuscita a soddisfare.
Una serie di eventi iniziati nel luglio 1966 ha aperto la strada al concetto di prestito diretto, o prestito settoriale prioritario come è noto oggi. Nel corso degli anni, la RBI ha apportato numerose modifiche al settore prioritario del credito, aggiungendo altri settori e modificando il perimetro di obiettivi e sotto-obiettivi applicabili ai vari gruppi bancari.
Lo schema PSL può anche essere considerato un prerequisito paradigmatico per acquisire efficienza allocativa nell'economia.
Lo schema PSL ruota attorno alla comprensione che il flusso di credito verso i settori in difficoltà, che sono anche solvibili e sostenibili, potrebbe non essere tempestivo e adeguato a causa di questa deroga speciale. L'iniziativa si concentra anche sulle frazioni più deboli della società e su quei segmenti dell'economia che promettono un maggiore potenziale occupazionale e, di conseguenza, la riduzione della povertà.
Di conseguenza, lo spostamento delle priorità nazionali verso i prestiti alle economie vulnerabili ha aumentato l'occupabilità, creato infrastrutture di base e migliorato la loro competitività, creando così più posti di lavoro.
PSL non è una responsabilità sociale d'impresa. Invece, è un'operazione commerciale standard per le banche. Lo schema PSL incoraggia anche le banche a sviluppare molteplici strutture creative, prodotti e molti processi che possono semplificare il credito a questi settori finanziariamente svantaggiati. L'idea è di prestare direttamente agli agricoltori e ad altri beneficiari ammissibili ed evitare di reindirizzare questi prestiti agricoli tramite intermediari.
Di conseguenza, il PSL solleva il settore più debole, cosa che le forze di mercato spesso non riescono a fare. Il prestito diretto tramite PSL consente alle banche commerciali di generare alti rendimenti sociali insieme a profitti. Ampliando gli investimenti nei settori strategici, PSL promuove ulteriormente l'equità sociale, facilita l'aumento dell'occupazione e contribuisce allo sviluppo economico delle regioni meno sviluppate e delle fasce vulnerabili della società. Inoltre, aiuta a ridurre la dipendenza di categorie specifiche di mutuatari da prestatori di denaro informali che applicano tassi di interesse elevati.
Agricoltura, piccola industria e lavoro autonomo sono stati i settori che inizialmente hanno beneficiato dei prestiti diretti. Nel 2016, RBI ha aggiornato le sue categorie in PSL includendo le seguenti otto:
In particolare, il credito agricolo da solo rappresenta circa il 18% dell'obiettivo PSL e include l'8% per i piccoli e medi agricoltori.
L'obiettivo agricolo di PSL è comprensivo dei seguenti obiettivi:
Le opzioni di prestito PSL al settore agricolo includono:
Alcune delle opzioni di prestito agricolo sono elencate di seguito:
Quindi, è chiaro che l'opzione di prestito settoriale prioritario può fare miracoli per gli agricoltori in difficoltà economiche. Tuttavia, la risoluzione delle sfide esistenti in agtech è incompleta senza l'incorporazione della tecnologia.
Una delle difficoltà con PSL è che impone uno sforzo economico alle banche commerciali. Gli agricoltori sono soggetti a frequenti perdite dovute a fluttuazioni dei prezzi di mercato, eventi meteorologici estremi o perdita di raccolto a causa di infestazioni e malattie da parassiti. Quando i loro pagamenti sono ritardati o mancati, le banche classificano il prestito o l'attività come NPA (attività deteriorate) poiché cessano di fornire qualsiasi ritorno alla banca.
Gli NPA impongono un onere finanziario a questi istituti di credito nei seguenti modi. Poiché RBI impone alle banche di allocare credito PSL a settori caratterizzati da un numero relativamente elevato di inadempienze, un rapporto NPA più elevato potrebbe segnalare alle autorità di regolamentazione che l'idoneità finanziaria della banca è in pericolo. Le banche saranno quindi obbligate a mettere da parte il capitale per tenere conto del valore delle attività perse a causa di questi NPA, che invariabilmente intacca la redditività della banca.
PSL comporta anche altri costi diretti per gli istituti di credito. Uno di questi è il costo di transazione, che comprende salari, stipendi, stampa, elettricità, affitto e connettività, oltre all'assicurazione, il trasporto di contanti, spese generali e ammortamento, tra gli altri. In PSL, in particolare per il settore agricolo, i prestiti sono di basso valore e di volume elevato, aumentando così altrettante volte i costi di transazione.
Inoltre, la natura agevolata dei prestiti del settore prioritario, insieme al loro già basso tasso di interesse, costringe le banche a pagare tassi di interesse più bassi sui depositi al dettaglio. Pertanto, li rende opzioni di investimento meno attraenti per le persone e alla fine ha un impatto sulle banche.
Il panorama in evoluzione dell'agtech dell'India è fertile, si sta trasformando in un incubatore per start-up di alta qualità, catturando così sempre più l'interesse degli investitori. Con diversi emergenti solo negli ultimi cinque anni, l'India gode della seconda posizione al mondo per numero di fornitori di servizi agtech che abbiamo nel paese.
Se si osserva in modo più ampio l'intera catena del valore agricolo, ci sono opportunità per il fintech in quasi tutte le fasi in cui è coinvolta l'agtech. Eccone alcuni.
Con così tanti aspetti positivi nel settore agricolo e finanziamenti sufficienti, quali sono gli ostacoli persistenti nella concessione di prestiti agricoli ai piccoli e medi agricoltori?
Nonostante tutti gli aspetti positivi, ci sono ancora diverse sfide relative all'avanzamento dei prestiti alle colture. E ci sono più livelli per queste sfide:
Esploriamoli ora più in dettaglio.
Governi, banche e fornitori di fintech allo stesso modo devono affrontare sfide nell'accesso ai dati agricoli dei piccoli agricoltori. Inoltre, gli agricoltori piccoli o marginali che richiedono prestiti spesso non hanno i documenti necessari da presentare come prova, rendendo difficile per le banche convalidare i dettagli forniti.
La tecnologia aiuta ad alleviare tali ostacoli fornendo dati agricoli alternativi che le banche possono utilizzare per valutare le richieste di prestito. Rende la disponibilità del credito più accessibile e conveniente per i piccoli e medi agricoltori.
Gli agricoltori subiscono perdite a causa di fattori imprevedibili che includono eventi meteorologici estremi, infestazioni da parassiti e malattie delle colture. Le perdite di raccolto si traducono in una bassa resa e profitti insufficienti per consentire il tempestivo rimborso del prestito.
Da un lato, le soluzioni agtech possono avvisare i produttori di condizioni sfavorevoli, consentendo loro di limitare i danni alle loro colture. On the other hand, banks can remotely monitor these farm plots and provide remedial advice to increase crop productivity and ensure a successful harvest.
Agriculture is a predominant occupation in rural areas, where farmers do not have adequate and timely access to financial services and have poor financial literacy. Most farmers do not have a bank account. Those who do have one do not fully use them. Without transactional records, banks have to rely on information self-reported by farmers, which may not be enough or accurate for credit scoring or to determine their repayment capacity.
As mentioned earlier, banks need to consider the transaction cost of delivering the credit to the borrower. Chief among them is sustaining a team of loan officers who visit farms to record information from farmers, either on paper or digitally. They then take this information to the bank for further evaluation and loan processing. This process places a heavy demand on the resources required for manual data collection and the time to collect, retrieve, and process the information. Additionally, bank officials will have to visit farmers to collect loan repayments, and with a lack of clarity on harvest windows, they may have to make multiple visits.
When banks underwrite loans, they assess whether or not the applicant meets eligibility criteria and the risk of lending money to them. Their income, credit score, and current debt and liabilities are crucial factors to consider during the process. Without adequate data or documents of proof, this becomes a tedious, drawn-out task.
As per the Financial Stability Report, December 2021 , the gross NPA ratio of scheduled commercial banks for the agriculture sector was at 10.2% as of September 2021 (20% of the total GNPA in that period), a marginal increase from 9.8% in March the same year. One of the reasons for the high number of bad loans is that as banks try aggressively to meet the PSL target for the sector, the quality of loans takes a hit. Other concerns include willful default by the borrowers, misuse of funds, inefficiency of small farm operators, ignorance of beneficiaries regarding the terms and conditions or added benefits, lack of knowledge about scientific farming practices, low marketing skills, and low equity position of farmers.
In addition, crop failures due to droughts and heavy or delayed monsoons and not receiving insurance claim settlements to compensate for lost harvests, along with government policies of loan waivers, affected repayments, too. The supply disruptions caused by the COVID-19 pandemic in the sector further weakened the debt repayment capacity of farmers.
From time to time, borrowers forged proposals based on bogus documents to avail crop loans intended for farmers. Without proper KYC verification, these loans amounting to several hundred crores are misused by the errant borrowers for non-agricultural purposes, instead of enabling farmers to purchase seeds, fertilizers, manure, machinery, tractors, pumps, harvesting, and transport crops.
Therefore, it is evident that there exists a striking gap between agriculture loan provisions and the availability of the same to the farmer.
So, is there a solution?
Technology can play a tremendous role in simplifying and streamlining the otherwise unstructured process of agri-lending, wherein both the beneficiaries and the financial institutions can leverage collaborative growth. One of the pioneers in this field, Cropin, has facilitated the synergetic participation of all the primary stakeholders in a centralized and unique SaaS-based platform.
Advanced and powerful technologies such as AI/ML, deep learning, big data analytics, and satellite monitoring power this platform. Cropin offers end-to-end assistance to digitize operations for insurance companies and banks. In turn, this will help leverage alternative agri-data to drive predictability, thereby streamlining processes and making them smoother for financial institutions. Such digitization also brings down the cost of human efforts to ensure the completion of tasks on time.
Two of such revolutionary products from the house of Cropin are:
SmartFarm :It is a Web- and mobile-application-based digital farm management solution that helps field sales executives and loan officers to create digital records of farm and farmer information. Integrating this ground-level intelligence into a safe and secure cloud platform makes it easy for bank officials to review it almost immediately. They no longer have to wait hours together for the field staff to submit the forms physically post their field visits.
SmartRisk :It is an AI- and ML-powered platform that helps banks monitor farm plots remotely to track their performance. Further, this SaaS solution helps lending institutions to validate the information provided by farmers and compare it with available predictive and historical insights. SmartRisk also enables the institutions to identify areas under cultivation to help expand their business to previously unexplored regions. The data used by the platform to provide actionable insights are from multiple sources, such as satellite imagery and weather forecasts.
Agri-lending comes with its unique challenges. However, it is not impossible to resolve these either. With technology and agtech revolutionaries like Cropin, the journey becomes significantly easier.
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