I commercianti del mercato dei futures sull'agricoltura cercano di valutare l'impatto del coronavirus sull'economia globale

Studiando la storia dei prezzi dei mercati negli ultimi decenni, o anche più a lungo, si può sostenere che gli shock ai mercati molte volte causano reazioni eccessive significative tra i trader, che in un primo momento temono il peggior risultato e a loro volta spingono i prezzi a livelli che alla fine non sono sostenibili e poi si correggono non lontano da dove si trovavano quando lo shock ha colpito per la prima volta i mercati.

L'azione dei prezzi in diversi mercati negli ultimi giorni, compresi alcuni futures AG, suggerisce che l'evento dell'epidemia di coronavirus verrà preso in considerazione nella maggior parte dei prezzi di mercato prima piuttosto che dopo e potrebbe essere già stato preso in considerazione del tutto. Le forti oscillazioni dei prezzi fino al limite giornaliero osservate in alcuni mercati dei futures interessati di recente suggeriscono reazioni estreme a una situazione che non è ancora estrema. A meno che la situazione del coronavirus non diventi molto più grave, cercare i minimi del mercato dei futures in cereali, bestiame e cotone hanno segnato questa settimana, essere probabilmente il più basso dell'evento coronavirus.

Certo, in questo momento è ancora troppo presto per dire se i mercati hanno effettivamente tenuto conto pienamente dell'epidemia di coronavirus e del suo impatto sull'economia globale. All'inizio della prossima settimana, i commercianti e gli investitori dovrebbero avere un'idea migliore se l'epidemia ha per lo più fatto il suo corso, dal punto di vista dell'impatto sui mercati.

È importante sottolineare che l'azione dei prezzi in alcuni mercati esterni chiave nelle ultime settimane, comprese le loro reazioni allo shock del coronavirus, ha alterato le loro posizioni tecniche a breve e in alcuni casi anche a lungo termine. È probabile che questo avrà un certo impatto sui mercati dei futures agricoli nelle prossime settimane, o più.

petrolio greggio Nymex

La prima settimana di gennaio i prezzi dei futures del petrolio greggio nelle vicinanze hanno raggiunto un massimo di nove mesi di $ 65,65 al barile. Da quel picco i prezzi sono scesi a circa $ 53,00 al momento della stesura di questo documento. C'è un forte supporto tecnico a lungo termine intorno a $ 50,00. Cerca il livello di $ 50,00 per fermare l'attuale calo dei prezzi, a meno che il coronavirus non si trasformi in qualcosa di catastrofico che intacchi seriamente la crescita economica globale nel 2020. È probabile che i prezzi del greggio nel 2020 trascorreranno la maggior parte del tempo a scambiare tra $ 50,00 e $ 60,00 al barile. Se è il caso, l'impatto del greggio sui prezzi del mercato agricolo sarebbe minimo.

Indice del dollaro USA

L'indice del dollaro USA (USDX) è un paniere di sei principali valute mondiali ponderate rispetto al biglietto verde. Il grafico di continuazione settimanale per i vicini futures USDX mostra che i prezzi nell'ultimo trimestre del 2019 erano in calo e hanno toccato un minimo di sei mesi l'ultima settimana di dicembre. Però, all'inizio di gennaio la marea è cambiata per l'indice del dollaro e da allora i prezzi sono in aumento. La firma dell'accordo commerciale parziale USA-Cina è stato un elemento rialzista, suggerendo una migliore performance economica degli Stati Uniti nel 2020, e ora la paura del coronavirus sta guidando la domanda di rifugio sicuro per il dollaro USA. Ancora, il grafico settimanale suggerisce che i prezzi rimangano nel range di trading vincolato dalle linee di supporto e resistenza viste sul grafico. Un ulteriore apprezzamento del dollaro USA sarebbe un elemento negativo per le materie prime agricole statunitensi, rendendoli più costosi da acquistare sul mercato mondiale, in valuta non statunitense.

Indice delle materie prime Goldman Sachs

Il Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) è composto da diversi prezzi di mercato dei futures su materie prime riuniti in un unico prezzo dell'indice. Il grafico settimanale GSCI mostra una tendenza al rialzo dei prezzi che era in atto dallo scorso agosto e ora è stata nettamente negata. Ciò ha intaccato l'entusiasmo rialzista nel settore delle materie prime. È importante sottolineare che i commercianti speculativi, compresi i grandi attori del “fondo”, ora saranno molto meno propensi a giocare sul lato lungo dei mercati delle materie prime, almeno per il breve termine. E sono gli speculatori che tendono ad aggiungere carburante ai trend rialzisti dei prezzi sui grafici che si trasformano in grandi corse del mercato rialzista, anche nei mercati dei futures ag.