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Perdite del tappo nel capitale circolante

Il capitale circolante nel settore agricolo è in costante calo negli ultimi anni e sta raggiungendo livelli criticamente bassi. Ciò richiede un doloroso tributo agli agricoltori e agli allevatori.

"La quantità di capitale circolante di un'operazione indica quanto flusso di cassa fornisce l'azienda, "dice Tina Barrett, consulente finanziario dell'azienda agricola con Nebraska Farm Business (NFB). “Influisce sulla capacità dell'operazione di pagare le bollette entro i prossimi 12 mesi. Man mano che il capitale circolante diminuisce, le famiglie contadine stanno soffrendo. Potrebbero non avere molta capacità di pagare le spese in tempo, quindi possono contare di più sul denaro preso in prestito. Ma questo può arrivare solo fino a un certo punto".

Il capitale circolante è la differenza tra attività correnti e passività correnti calcolata annualmente nella stessa fase del ciclo contabile o anno di produzione. Gli analisti della gestione delle aziende agricole considerano anche il capitale circolante come percentuale delle entrate lorde.

In media, i 400 agricoltori-clienti di NFB hanno visto il capitale circolante in percentuale del reddito lordo diminuire dal 25% nel 2017 al 21,5% nel 2018. Nel 2013, era in media del 42% per quelle operazioni. I coltivatori di mais e soia costituiscono la parte del leone della base di clienti di NFB.

Gli analisti delle aziende agricole dell'Illinois vedono tendenze al ribasso simili nel capitale circolante, sebbene le condizioni meteorologiche e altre differenze legate alla produzione legate alla geografia influenzino anche il grado di erosione del capitale circolante.

"Nel 2012, i nostri agricoltori hanno in media il 50% del capitale circolante come percentuale del reddito lordo, "dice Brad Zwilling, un analista di aziende agricole con Illinois Farm Business Farm Management (FBFM). “Ma negli ultimi tre anni, quel rapporto è sceso a poco meno del 40%”.

Gli analisti FBFM lavorano con 5, 600 aziende agricole in media circa 1, 200 acri. La maggior parte delle operazioni coltiva mais e soia.

Poiché il capitale circolante è legato alla redditività, la principale causa dell'erosione del capitale circolante degli agricoltori è, Certo, il calo dei prezzi delle materie prime dal loro punto più alto diversi anni fa.

"Ma le spese degli agricoltori non sono diminuite così velocemente come il prezzo del mais, "dice Zwilling. “Quindi gli agricoltori stanno pagando spese elevate con meno reddito e tassi di interesse più alti. Non c'è molto margine di errore".

Gli alti costi di vita della famiglia aggravano la carenza di denaro. “Quando abbiamo avuto la rincorsa del prezzo, abbiamo anche avuto un aumento del costo della vita familiare, " lui dice. "Ma quei costi di vita della famiglia stanno impiegando tempo per scendere".

Come collegarlo

È possibile tappare le perdite e rallentare o arrestare lo scarico del capitale circolante, dice Barrett. "Si può fare. Abbiamo clienti che hanno un capitale circolante che è circa l'80% del loro fatturato lordo. Hanno abbastanza capitale circolante per non dover prendere in prestito prestiti operativi. Conoscono i loro costi di produzione e quindi gestiscono tali costi per operare in modo redditizio".

Zwilling concorda sul fatto che le perdite di capitale circolante possono essere tappate. Egli offre i seguenti sei suggerimenti.
• Conserva e analizza i registri dell'allevamento. “Tenere uno stato patrimoniale e un conto economico per competenza, " lui dice. "Questi registri mostrano cosa sta succedendo nell'operazione."

Mantenere punti di inizio e fine annuali coerenti per i record dell'azienda agricola. Ai fini della determinazione del capitale circolante annuale, sottrarre il valore delle passività correnti dell'anno dal valore delle attività correnti dell'anno.

Le attività correnti sono quelle risorse che possono essere convertite in denaro entro l'anno. Questi includono inventari di colture e bestiame da mercato, spese prepagate, crediti, conti di risparmio, conti di copertura, e azioni e obbligazioni.

Le passività correnti includono note operative annuali, debiti verso fornitori, imposte sui salari maturate, imposte immobiliari maturate, interessi maturati sul debito a termine per prestiti agricoli e non agricoli, e pagamenti annuali del prestito per debito a termine. Tra le passività sono inclusi anche i ratei attivi e l'imposta sulla previdenza sociale.

• Massimizzare il potenziale di profitto. Cerca un potenziale profitto in ogni acro, ogni vacca, ogni angolo dell'operazione. Tagliare i costi e distribuire le risorse su un'ampia base di utilizzo potrebbe far leva su minori perdite e forse anche profitto da singole imprese.

“Massimizza il tuo dollaro per acro e massimizza le risorse, "dice Zwilling. “Assicurati di sfruttare al meglio le attrezzature e altri input. Questo potrebbe significare, ad esempio, fornendo alla mandria le cure di cui ha bisogno per allevare i vitelli in modo efficiente”.

• Tieni i soldi in contanti. La costruzione di riserve di liquidità aumenta il capitale circolante, Certo, e riduce la dipendenza dal debito operativo. “In tempi di redditività potenzialmente ridotta, non pagare debiti a lungo termine e non acquistare beni solo per ottenere una detrazione fiscale, "dice Zwilling. "Per quanto possibile, trattenere i soldi per pagare le spese correnti necessarie”.

• Analizzare l'uso dei beni. "Guarda le tue risorse per vedere se ci sono alcune cose che non ti servono, " lui dice. “Forse c'è un pezzo di attrezzatura che potresti vendere e affittare invece i macchinari. La vendita del bene sottoutilizzato potrebbe aumentare la liquidità disponibile”.

• Genera più entrate. Idee di brainstorming per le attività collaterali, lavoro personalizzato che potresti fare, o servizi a pagamento che potresti fornire ad altri potrebbero potenzialmente aumentare il capitale circolante. I lavori fuori azienda ricoprono lo stesso ruolo, purché almeno una parte del denaro venga accantonata per il capitale circolante.

• Rifinanziare. Zwilling vede il rifinanziamento come una "soluzione una tantum". È un modo per trasferire il debito a breve termine come note operative e acquisti di attrezzature in debito a lungo termine esistente garantito da terreni, ad esempio. “Crea una responsabilità più lunga ma libera denaro per il capitale circolante, " lui dice.

Barrett concorda sul fatto che il rifinanziamento potrebbe essere un'opzione. “Il rifinanziamento è una risposta ragionevole per alcune operazioni, " lei dice. “Ma se non sai cosa ha causato il drenaggio del capitale circolante, potrebbe essere come mettere un cerotto su un taglio che ha bisogno di punti e potrebbe causare più problemi lungo la strada.

Libera contanti

i finanziamenti hanno un uso più positivo quando un prestito a lungo termine può essere garantito da terreni o attrezzature inizialmente acquistati in contanti quando la redditività dell'azienda agricola era elevata, aggiunge.

Globale, tappare gli scarichi del capitale circolante inizia studiando la tua operazione per trovare modi per liberare denaro.

“Stiamo vedendo gli agricoltori apportare alcuni cambiamenti, analizzare i record, e massimizzazione del patrimonio, "dice Zwilling. “Alcuni stanno riducendo il fertilizzante e applicando più volte per un migliore utilizzo. Generalmente, stanno passando a metodi che hanno un costo di produzione inferiore. Stanno cercando modi per generare maggiori entrate dalle risorse. Alcuni hanno acquistato l'attrezzatura da un vicino invece di possederla da soli; alcuni si sono diversificati.

"Credo che gli agricoltori abbiano gli strumenti di cui hanno bisogno per trovare la soluzione migliore per la loro situazione, " lui dice.